خيارات التصويت غير التصويت

خيارات الأسهم غير التصويتية
بقلم كاثلين A. كيلي في 15 آب (أغسطس) 2017.
العديد من موكلي مهتمون في تشكيل الشركات S بدلا من الشركات C حتى يتمكنوا من توفير المال على الضرائب. فالفرق S كبيرة، ولكن قانون الإيرادات الداخلية يفرض العديد من المتطلبات على السلك S، وبعضها قد تصل الشركات الصغيرة.
إن الشرط الذي أحصل علیھ حول معظم الأحیان ھو القیود التي یتعین علی جمیع المساھمین أو الأعضاء مشارکتھا في فئة واحدة من المخزون. هذا يمكن أن يكون قضية للشركات في مرحلة مبكرة التي ترغب في إصدار الأسهم كتعويض أو مكافأة للموظفين، ولكن هذا لا تريد أن تعطي نفس الأسهم بالضبط التي يملكها المؤسسون. ولحسن الحظ، فإن مصلحة الضرائب الأمريكية تتطلب فقط أن يكون للسهم حقوق مماثلة في عمليات التوزيع وحصيلة التصفية، وليس حقوقا متماثلة في التصويت. مع هذا في الاعتبار، فمن الممكن تزويد موظفيك مع الأسهم المشتركة غير التصويت بدلا من التصويت الأسهم المشتركة ولا تؤثر على الانتخابات S الخاص بك.
S كوربوراتيونس مقابل C كوربوراتيونس.
شركة S هي شركة أو شركة ذات مسؤولية محدودة تشكلت بموجب قوانين الدولة التي تنتخب ثم يعامل كمؤسسة S. لا يتم إجراء الانتخابات في عقد التأسيس أو مواد تنظيم الكيان، ولكن عادة ما يتم إجراؤها على الفور بعد تشكيلها على النموذج 2553، والمودعة لدى مصلحة الضرائب. عن طريق انتخاب S الحالة، يمكن للكيان تمر من خلال جميع المكاسب والخسائر والخصومات والائتمانات لمساهميها أو أصحابها حتى يكون هناك مستوى واحد فقط من الضرائب، في صاحب الضريبة الاتحادية صاحبها. وعلى النقيض من ذلك، فإن الشركة التي لا تنتخب الحالة S، وتسمى C كورب، سوف تعترف جميع المكاسب والخسائر والخصومات والائتمان على مستوى الشركات وعلى مستوى المساهمين أو المالك، مما أدى إلى ضريبة مزدوجة.
متطلبات الشركات S.
لا يمكن لجميع الشركات أو الشركات ذات المسئوولية المحدودة التأهل لانتخاب الوضع S. ومن بين المتطلبات الأخرى، يجب على الكيان:
أن تكون شركة تشكلت في الولايات المتحدة. لا يملك سوى أشخاص طبيعيين أو بعض أصحاب الثقة كمساهمين (لا يوجد أي شريك أو شريك في الشركة) ليس لديها أكثر من 100 المساهمين أو الأعضاء؛ ولها فئة واحدة فقط من الأسهم.
خطط الأسهم للموظفين / تعويض الأسهم.
ومن أجل تحفيز الموظفين، كثيرا ما تصدر الشركات خيارات الأسهم أو تقيد الأسهم للموظفين. يتم إصدار الأسهم لجذب المواهب، كمكافأة للأداء أو كحافز للبقاء في الشركة، أو كل ثلاثة. والتفكير هو أنه بصفته جزءا من المالك، فإن الموظف سيكون أكثر استثمارا في الشركة والعمل بجد لتحقيق النتائج التي أو أنها سوف تشارك في نهاية المطاف مع أصحابها الآخرين.
في حين أن رب العمل قد تعترف بالفائدة على مشاركة الموظفين في أرباح الشركة كمالك حقوق ملكية، وأرباب العمل تميل إلى عدم رغبة هؤلاء الموظفين أنفسهم في نفس الحقوق في الأسهم كما مؤسسي الشركة. أسهل طريقة للتمييز بين المؤسسين من أصحاب العمل هو الحد من الأسهم التصويت لمؤسسي أو المستثمرين الملاك. هذا الهيكل يحافظ على الإدارة على مستوى المؤسس، أولئك الذين يحملون الأسهم المشتركة التصويت، ولكن الأرباح وجميع الملكية الاقتصادية المشتركة بين جميع أصحاب الأسهم المشتركة.
لا يطلب من الشركة التي ترغب في تدفق من خلال الضرائب فوائد شركة S لإصدار الأسهم متطابقة لجميع أصحابها. يمكن للشركة إصدار الأسهم العادية التصويت وغير الأسهم التصويت طالما أن الأسهم لديها حقوق مماثلة للتوزيعات وحصيلة التصفية.

خطط التعویضات التنفیذیة لمؤسسات القطاع الخاص.
تعويض الحوافز.
خيارات الأسهم.
1. خيارات الأسهم غير المؤهلين. الصكوك الممنوحة من قبل المؤسسة للموظف، مما يعطي الموظف الحق في شراء أسهم الشركات بسعر معين من خلال بعض التاريخ في المستقبل. وبموجب البند 83 (ه) (3) من برنامج إيرك، لا تخضع الخيارات للضريبة في تاريخ المنح ما لم يكن لها قيمة سوقية عادلة يمكن التحقق منها بسهولة. يجب أن نكون حذرين أن الخيارات لا تخلق فئة ثانية من الأسهم وانتهاك حالة شركة S.
2. خيارات الأسهم حافز. خيار لشراء الأسهم في الشركة في تاريخ لاحق. غير أن خيارات أسهم الحوافز تسمح للحامل بتلقي معاملة ضريبية خاصة عند ممارسته لم تكن متاحة لصاحب الخيار غير المؤهل للأسهم، شريطة أن يكون خيار محفزات الحوافز يلبي المؤهلات القانونية الصارمة. انظر إيرك §422. وفي حالة استيفاء هذه الشروط، يجوز للمالك عادة أن يمارس الخيارات الخالية من الضرائب، وأن يؤجل الحدث الخاضع للضريبة إلى أن يباع المخزون المستلم (بعد فترة احتجاز لمدة سنتين من الخيار وفترة حيازة مدتها عام واحد الأسهم) لعلاج المكاسب الرأسمالية.
الأوراق المالية المقيدة.
1. مخزون التصويت أو عدم التصويت الذي يحتوي على قيود معينة، مثل مدة الخدمة المطلوبة، أهداف الأداء أو أحداث معينة يجب الوفاء بها قبل أن يأخذ الموظف حيازة غير مقيدة للأوراق المالية.
2. يتم توفير الأسهم دون أي تكلفة أو التكلفة الاسمية للموظف، مع رفع القيود في كثير من الأحيان على جدول الاستحقاق.
3 - وتشكل القيود بوجه عام خطرا كبيرا على المصادرة، وبالتالي تأجيل فرض ضرائب على الموظف بموجب الفقرة 83 (أ) من الميثاق (و) خصم صاحب العمل) إلى أن ينتهي الخطر الكبير للمصادرة. ومع ذلك، يمكن للموظف أن ينتخب بموجب المادة 83 (ب) من القانون الدولي الموحد في تاريخ منحه للدخل كتعويض الفرق بين قيمة الأسهم والسعر الذي دفعه الموظف للسهم في تاريخ المنح، بصرف النظر عن وجود خطر كبير من المصادرة. الموظف ليس مساهما خلال فترة الاستحقاق.
4. ونتيجة لذلك، يمثل استخدام الأسهم المقيدة وسيلة لتأجيل الضرائب أو نشر الضرائب على الموظف على مدى عدد من السنوات، مع الاحتفاظ بخدمات الموظف.
5. يمكن أن تخلق مشاكل محتملة إذا تم التعامل مع المخزون كفئة ثانية من الأسهم خلال فترة التقييد.
مثال - بلر 200118046. المساهمين شركة S نقل الأسهم للموظفين من أجل نقل الملكية في نهاية المطاف. حكمت بأن: (أ) إصدار الأسهم المشتركة نونوتوتينغ لن يسبب المؤسسة S أن يكون أكثر من فئة واحدة من الأسهم؛ (ب) أن الموظف ليس مساهما خلال فترة الاستحقاق ولكنه يصبح مساهما عند استحقاقه؛ (ج) يتم التعامل مع نقل أسهم الحوافز إلى الموظف كمساهمة من أسهم الشركة S ونقل فوري من قبل الشركة S إلى الموظف بموجب البند §83 من إيرك.
فانتوم الأسهم / الأسهم حقوق التقدير.
1. فانتوم الأسهم. مكافأة صاحب العمل المكافآت للموظف في شكل أسهم "الوهمية" من أسهم الشركات. ولا يدفع الموظف أي ضرائب في الوقت الذي تقيد فيه هذه المبالغ لحسابه؛ ومع ذلك، سيتم التعامل مع استلام الموظف الدفع على وحدات الوهمية كحدث تعويضي تخضع للضريبة، وسوف تكون قابلة للخصم من قبل شركة S. وأشار غم 39750 (18 مايو 1988) إلى أن الأسهم الوهمية وغيرها من الترتيبات المماثلة لن تخلق فئة ثانية من الأسهم طالما أنها تقدم للموظفين، ليست الممتلكات تحت ريجس. §38-83، ولا تنقل الحق في التصويت.
2. حقوق تقدير الأسهم. على غرار الأسهم الوهمية. تمثل الحق في الحصول على التقدير في قيمة حصة من الأسهم التي تحدث بين تاريخ المنحة وتاريخ ممارسة الرياضة. والمنحة غير خاضعة للضريبة. غير أنه يتعين على الموظف، عند ممارسته، أن يعامل جميع الاستحقاقات كالتعويض الخاضع للضريبة في الوقت الذي يحصل فيه صاحب العمل أيضا على خصم.
3. مكافآت الأداء. مرتبط بأداء الشركات. الوحدات المقابلة لأسهم الأسهم تقيد لحساب الموظف. ويعتمد عدد الأسهم المراد قيدها بصفة عامة على القيمة السوقية العادلة لمخزون صاحب العمل أو القيمة الدفترية له في حالة الشركات المقيدة. كما أن حساب الموظف يقيد معادل الأرباح الموزعة على هذه الأسهم الوهمية.
تعويض غير معقول.
التعويض المفرط.
وعموما، فإن التعويض المفرط ليس مشكلة ما لم تكن هناك محاولة لإدارة الدخل الخاضع للضريبة لأغراض المكاسب المضمنة أو الدخل السلبي أو ضرائب الدخل الحكومية.
عدم كفاية التعويض.
1. Rev. 74-44، 1974-1 C. B. 287 (عندما يتلقى المساهم توزيعات الشركات بدلا من الأجور، قد تقوم مصلحة الضرائب بإعادة توزيع هذه التوزيعات كأجور وبالتالي تقييم فيكا و فوتا.
(أ) دان وكلارك، P. A. v. CI. S. بالنيابة عن الولايات المتحدة، بالنيابة عن الولايات المتحدة الأمريكية، 57 F.3d 1076 (C. A. 9، إداهو، 1995).
(ب) جوزيف رادتك ضد الولايات المتحدة، 712 واو. 143 (E. D.Wis 1989)، أف d فور كوريام، 895 F.2d 1196 (7th سير. 1990).
(ج) سبايسر للمحاسبة ضد الولايات المتحدة، 918 ف. 2 د 90 (الدورة التاسعة، 1990)، يصدر قرار محكمة محلية لم يبلغ عنه.
2 - أعيد تصنيف المحاكم حيث لم يشارك المساهمون بنشاط في إدارة الشركات، انظر على سبيل المثال ديفيس ضد الولايات المتحدة، 74 أفتر 2d-94-5618 (D. Colo 1994).
3. عدم وضوح ما إذا كانت المحاكم سوف تدعم هذا التعويض (والضرائب على الرواتب) كان ينبغي أن تدفع.
(أ) شركة بولا للانشاءات ضد كومور، 58 ت. 1055 (1972)، أفيد أوف كوريام، 474 F.2d 1345 (5th سير. 1973)، (نظرت المحكمة في نية الأطراف ولا تسمح بإعادة تصنيف أرباح التعويض).
(ب) إليكتريك أند نيون، Inc. v كومور، 56 T. C. 1324 (1971)، أفد، 496 F.2d 876 (5th سير. 1974) (أشارت محكمة الضرائب إلى أنه يجوز المطالبة بخصم الشركات للتعويض، طالما أن المدفوعات (1) لا تتجاوز التعويض المعقول عن الخدمات (2) في الواقع أن يتم دفعها مقابل الخدمات فقط، وبناء على وقائع هذه الحالة، لم يسمح بأي خصم).
4. يجب دفع رواتب معقولة للموظفين. انظر تام 9530005 (وهو موظف في شركة S أداء خدمات كبيرة لشركة S وكان عليه أن يدرج "رسوم الإدارة" كأجور تخضع فيكا و فوتا).
S الشركات ودخل العمالة الذاتية.
القس رول. 59-221، 1959-1 C. B. 225 (الدخل الذي يمر من شركة S إلى مساهميها ليس أرباحا من العمل الحر).
1 - دوراندو ضد الولايات المتحدة، 70 واو - 3 د 548 (الدورة التاسعة، 1995).
2 - كروك ضد كومر، 80 ت. 27 (1983).
3. كاتس ضد سوليفان، 791 F. Supp. 968 (D. ني 1991).
4. المؤشر ضد شلالة، 841 F. Supp. 201 (D. تكس 1993).
5. دينغ ضد كومر، 200 F.3d 587 (9th سير. 1999).
فوائد هامش.
1. إيرك § 1372 (a) (1). وسيتم التعامل مع شركة S كشراكة لأغراض تطبيق أحكام إيرك المتعلقة بمزايا هامش الموظف. ويعامل أي مساهم بنسبة 2٪ كشريك لهذه الشراكة.
2. المساهم 2٪ يعني أي شخص يمتلك (أو يعتبر مملوكا بالمعنى الوارد في الفقرة 318 من إيرك) في أي يوم خلال السنة الخاضعة للضريبة للشركة S أكثر من 2٪ من المخزون القائم لهذه الشركة أو الأسهم التي تمتلك أكثر من 2٪ من مجموع قوة التصويت مجتمعة لجميع الأسهم من هذه الشركة.
3. قارن مع C - شركة والكيانات من نوع الشراكة.
4 - أثر معاملة الشراكة:
(أ) القس رول. 91-26، 1991-1 م. ب 184، (أقساط التأمين الصحي المدفوعة نيابة عن أكثر من 2٪ من المساهمين ليتم التعامل معها بطريقة مماثلة للمدفوعات المضمونة بموجب إيرك §707 (c)).
(ب) الأثر على الموظف.
(ج) الإبلاغ عن الاحتياجات والاحتفاظ بها.
(د) الطلب على الاستحقاقات الأخرى.
يتطلب قانون ولاية ألاباما الكشف التالي:
ولا يوجد أي تمثيل بأن نوعية الخدمات القانونية.
الذي يتعين القيام به هو أكبر من نوعية.
الخدمات القانونية التي يؤديها محامون آخرون.
الاقسام.
يوليو 15 2017 النشرة الإخبارية تشجع مصلحة الضرائب جميع الشركات. أكثر من.
يوليو 15 2017 النشرة الإخبارية على الرغم من أن الاتحادية الاتحادية تا. أكثر من.
وقد تم الاعتراف ستة من المحامين لسب في أفضل المحامين في أمريكا © 2017. أكثر.
420 20th ستريت نورث، سويت 2000.
برمنغهام، آل 35203.
ولا يوجد أي تمثيل بأن نوعية الخدمات القانونية التي يتعين القيام بها أكبر من نوعية الخدمات القانونية التي يؤديها محامون آخرون.

إصدار خيارات الأسهم: عشرة نصائح لرواد الأعمال.
كتب فريد ويلسون، وهو مركز مدينة في نيويورك، موقعا مثيرا للاهتمام قبل بضعة أيام بعنوان "التقييم وخيار الخيار" الذي يناقش فيه مسألة "مثيرة للجدل" لإدراج خيار تجمع في تقييم ما قبل المال بدء التشغيل. استنادا إلى التعليقات على هذا المنصب وبحث جوجل من الوظائف ذات الصلة، حدث لي أن هناك الكثير من المعلومات الخاطئة على شبكة الإنترنت فيما يتعلق خيارات الأسهم - لا سيما فيما يتعلق الشركات الناشئة. وبناء على ذلك، فإن الغرض من هذه الوظيفة هو '1' توضيح بعض المسائل فيما يتعلق بإصدار خيارات الأسهم؛ و (2) تقديم عشرة نصائح لأصحاب المشاريع الذين يفكرون في إصدار خيارات الأسهم فيما يتعلق بمشروعهم.
1. خيارات الإصدار في اسرع وقت ممكن. تتيح خيارات الأسهم للموظفين الرئيسيين الفرصة للاستفادة من الزيادة في قيمة الشركة بمنحهم الحق في شراء أسهم الأسهم العادية في وقت لاحق بسعر (أي سعر "ممارسة" أو "ضربة") عموما أي ما يعادل القيمة السوقية العادلة لهذه الأسهم وقت منحها. ومن ثم ينبغي إدراج المشروع، وينبغي، قدر الإمكان، إصدار خيارات الأسهم للموظفين الرئيسيين في أقرب وقت ممكن. ومن الواضح أنه بما أن المعالم التي تحققت من قبل الشركة بعد تأسيسها (على سبيل المثال، إنشاء نموذج أولي، واقتناء العملاء، والإيرادات، وما إلى ذلك)، فإن قيمة الشركة سوف تزيد، وبالتالي فإن قيمة الأسهم الأساسية من المخزون من الخيار. في الواقع، مثل إصدار أسهم الأسهم العادية للمؤسسين (الذين نادرا ما يحصلون على خيارات)، ينبغي أن يتم إصدار خيارات الأسهم للموظفين الرئيسيين في أقرب وقت ممكن، عندما تكون قيمة الشركة منخفضة قدر الإمكان.
2. الامتثال القوانين الاتحادية والأوراق المالية المعمول بها. كما هو مبين في منصبي عند إطلاق مشروع (انظر رقم 6 هنا)، لا يجوز للشركة تقديم أو بيع أوراقها المالية ما لم (1) تم تسجيل هذه الأوراق المالية لدى لجنة الأوراق المالية والبورصات والمسجلة / المؤهلة مع اللجان الحكومية المعمول بها؛ أو (2) وجود إعفاء قابل للتطبيق من التسجيل. وتنص القاعدة 701، التي اعتمدت عملا بالقسم 3 (ب) من قانون الأوراق المالية لعام 1933، على إعفاء من التسجيل لأي عروض ومبيعات الأوراق المالية التي تتم وفقا لشروط خطط الاستحقاقات التعويضية أو العقود الخطية المتعلقة بالتعويض، شريطة أن تجتمع بعض الشروط المقررة. معظم الدول لديها إعفاءات مماثلة، بما في ذلك كاليفورنيا، التي عدلت اللوائح بموجب القسم 25102 (س) من قانون الأوراق المالية للشركات كاليفورنيا لعام 1968 (ساري المفعول اعتبارا من 9 يوليو 2007) من أجل الامتثال للقاعدة 701. وهذا قد يبدو قليلا من الذات ولكن من الضروري حقا أن يلتمس رجل الأعمال المشورة من المحامين من ذوي الخبرة قبل إصدار أي أوراق مالية، بما في ذلك خيارات الأسهم: عدم الامتثال لقوانين الأوراق المالية السارية يمكن أن يؤدي إلى عواقب وخيمة، بما في ذلك حق إلغاء (أي الحق في الحصول على أموالهم)، والإسقاط القضائي، والغرامات والعقوبات، والمحاكمات الجنائية المحتملة.
3. إنشاء جداول الثبات معقولة. يجب على رجال الأعمال وضع جداول زمنية معقولة للاستحقاق فيما يتعلق بخيارات الأسهم الصادرة للموظفين من أجل تحفيز الموظفين على البقاء مع الشركة والمساعدة في نمو الأعمال التجارية. ويمنح الجدول األكثر شيوعا نسبة متساوية من الخيارات) 25٪ (كل سنة لمدة أربع سنوات، مع "جرف" لمدة سنة واحدة) أي 25٪ من الخيارات التي تمنح بعد 12 شهرا (، ثم شهريا أو ربع سنوي أو سنوي - على الرغم من أن شهرية قد يكون من الأفضل أن يردع الموظف الذي قرر مغادرة الشركة من البقاء على متن الطائرة لشريحة المقبل. وفيما يتعلق بكبار التنفيذيين، هناك أيضا تسارع جزئي في الاستحقاق على أساس (1) حدث ناشئ (أي تسارع "الزناد المفرد") مثل تغيير السيطرة على الشركة أو إنهاء الخدمة دون سبب؛ أو (2) أكثر شيوعا، حدثين محفزين (أي تسارع "الزناد المزدوج") مثل تغيير التحكم متبوعا بإنهاء دون سبب في غضون 12 شهرا بعد ذلك.
4. تأكد من كل من الأوراق هو في النظام. ويتعين بوجه عام صياغة ثلاث وثائق فيما يتعلق بإصدار خيارات الأسهم: '1' خطة خيار الأسهم، وهي الوثيقة الحاكمة التي تتضمن أحكام وشروط الخيارات الممنوحة؛ ) 2 (اتفاقية خيار األسهم التي يتم تنفيذها من قبل الشركة وكل من يقوم باختياره، والذي يحدد الخيارات الفردية الممنوحة وجدول االستحقاق والمعلومات األخرى الخاصة بالموظف) ويشمل عادة شكل اتفاقية التمارين المرفقة كمعرض (. و) 3 (إخطار بمنحة خيار األسهم يتم تنفيذه من قبل الشركة وكل من يقوم باختياره، وهو عبارة عن ملخص مختصر عن الشروط المادية للمنحة) على الرغم من أن هذا اإلخطار ليس شرطا (. باإلضافة إلى ذلك، يجب على مجلس إدارة الشركة) "مجلس اإلدارة" (ومساهمي الشركة الموافقة على اعتماد خطة خيار األسهم. كما يجب على مجلس اإلدارة أو لجنة من اللجان الموافقة على كل منحة من الخيارات الفردية، بما في ذلك تحديد السوق العادلة للمخزون األساسي) كما هو مبين في الفقرة 6 أدناه (.
5. تخصيص نسب معقولة للموظفين الرئيسيين. ويتوقف عدد خیارات الأسھم (أي النسب المئویة) التي یجب تخصیصھا علی الموظفین الرئیسیین في الشرکة بشکل عام علی مرحلة الشرکة. وستقوم شركة ما بعد السلسلة من الفئة A بتخصيص خيارات الأسهم عموما في النطاق التالي (ملاحظة: الرقم بين قوسين هو متوسط ​​حقوق الملكية الممنوحة وقت الاستئجار استنادا إلى نتائج دراسة استقصائية أجريت عام 2008 نشرتها شركة كومبستودي): ) الرئيس التنفيذي - 5٪ إلى 10٪ (متوسط ​​5.40٪)؛ (2) مدير العمليات - 2٪ إلى 4٪ (متوسط ​​2.58٪)؛ (3) كتو - 2٪ إلى 4٪ (نسبة 1.19٪)؛ (4) كفو - 1٪ إلى 2٪ (نسبة 1.01٪)؛ (5) رئيس الهندسة - .5٪ إلى 1.5٪ (متوسط ​​1.32٪)؛ و (6) المدير & # 8211؛ .4٪ إلى 1٪ (لا يتوفر متوسط). وكما ذكر في الفقرة 7 أدناه، ينبغي أن يحاول منظم المشاريع إبقاء الخيار أصغر قدر ممكن (مع الاستمرار في اجتذاب أفضل المواهب الممكنة والاحتفاظ بها) من أجل تجنب التخفيف الكبير.
6. تأكد من ممارسة السعر هو فمف الأسهم الأساسية. وبموجب القسم 409A من قانون الإيرادات الداخلية، يجب على الشركة أن تضمن أن أي خيار للأسهم الممنوحة كتعويض يكون له سعر ممارسة يعادل (أو أكبر) القيمة السوقية العادلة ("فمف") للمخزون الأساسي في تاريخ المنح . وإلا، ستعتبر المنحة تعويضا مؤجلا، فإن المتلقي سيواجه عواقب ضريبية سلبية كبيرة وستقوم الشركة بمسؤوليات استقطاع الضرائب. يمكن للشركة إنشاء فمف الدفاع عن طريق (1) الحصول على تقييم مستقل. أو (2) إذا كانت الشركة "شركة ناشئة غير سائلة"، تعتمد على تقييم شخص لديه "معرفة وخبرة كبيرتين أو تدريب على إجراء تقييمات مماثلة" (بما في ذلك موظف في الشركة)، شريطة استيفاء شروط أخرى معينة .
7. جعل الخيار بركة صغيرة قدر الإمكان لتجنب التخفيف الكبير. كما تعلم العديد من رجال الأعمال (إلى حد كبير لدهشة)، وأصحاب رؤوس الأموال فرض منهجية غير عادية لحساب سعر السهم الواحد للشركة بعد تحديد تقييمها قبل المال & # 8212؛ أي أن القيمة اإلجمالية للشركة مقسمة على عدد األسهم القائمة المخففة بالكامل والتي ال تشمل فقط عدد األسهم المحتفظ بها حاليا في مجموعة خيارات الموظفين) على افتراض وجود واحد (، ولكن أيضا أي الزيادة في حجم (أو إنشاء) المجمع المطلوب من قبل المستثمرين للإصدارات المستقبلية. وعادة ما يحتاج المستثمرون إلى مجموعة من حوالي 15-20٪ من رأس المال بعد خصم النقود، المخفف بالكامل للشركة. وبالتالي يتم تخفيف المؤسسين إلى حد كبير من خلال هذه المنهجية، والطريقة الوحيدة من حوله، كما نوقشت في وظيفة ممتازة من قبل شركة هاكس، هو محاولة للحفاظ على تجمع الخيار صغيرة قدر الإمكان (في حين لا يزال جذب والحفاظ على أفضل المواهب الممكنة). عند التفاوض مع المستثمرين، يجب على أصحاب المشاريع إعداد وتقديم خطة توظيف التي تجمع أحجام صغيرة قدر الإمكان؛ على سبيل المثال، إذا كان لدى الشركة بالفعل منصب الرئيس التنفيذي في مكان، ويمكن تخفيض مجمع الخيار إلى أقرب إلى 10٪ من رأس المال بعد المال.
8. خيارات الأسهم حافز قد تصدر فقط للموظفين. هناك نوعان من خيارات الأسهم: (1) خيارات الأسهم غير المؤهلة ("نسو") و (2) خيارات الأسهم التحفيزية ("إسو"). ويتعلق الفرق الرئيسي بين المكاتب الإحصائية الوطنية ومعايير المحاسبة الدولية بالطرق التي تخضع للضريبة: (1) يعترف أصحاب المكاتب الإحصائية الوطنية بالدخل العادي عند ممارسة خياراتهم (بغض النظر عما إذا كان المخزون الأساسي يباع على الفور)؛ و (2) لا يتعرف أصحاب هذه المعايير على أي دخل خاضع للضريبة حتى يتم بيع المخزون الأساسي (على الرغم من أنه قد يتم فرض التزام بديل أدنى للضريبة عند ممارسة الخيارات) ويتم منحهم معاملة الأرباح الرأسمالية إذا كانت الأسهم المكتسبة عند ممارسة يتم الاحتفاظ بخيارات لأكثر من سنة واحدة بعد تاريخ الممارسة ولا يتم بيعها قبل الذكرى السنوية الثانية لتاريخ منح الخيارات (بشرط استيفاء بعض الشروط المحددة الأخرى). و إسو أقل شيوعا من مكاتب الإحصاء الوطنية (بسبب المعالجة المحاسبية وعوامل أخرى) ولا يجوز إصدارها إلا للموظفين؛ ويمكن أن تصدر المكاتب الإحصائية الوطنية للموظفين والمديرين والاستشاريين والمستشارين.
9. كن حذرا عند إنهاء الموظفين الذين لديهم خيارات. ھناك عدد من المطالبات المحتملة التي یمکن للموظفین التأکید علیھا فیما یتعلق بخیارات أسھمھم في حالة إنھائھم دون سبب، بما في ذلك مطالبة بخرق التعھد الضمني لحسن النیة والتعامل العادل. وبناء على ذلك، يجب على أرباب العمل ممارسة الرعاية عند إنهاء الموظفين الذين لديهم خيارات الأسهم، وخاصة إذا كان هذا الإنهاء يحدث بالقرب من تاريخ الاستحقاق. في الواقع، سيكون من الحكمة أن تدرج في اتفاق خيار شراء الأسهم للموظف لغة محددة: (1) لا يستحق هذا الموظف أي استحقاق تناسبي عند إنهاء الخدمة لأي سبب، مع أو بدون سبب؛ و (2) يجوز إنهاء هذا الموظف في أي وقت قبل تاريخ استحقاق معين، وفي هذه الحالة سيفقد جميع الحقوق في الخيارات غير المؤهلة. ومن الواضح أنه يجب تحليل كل إنهاء على أساس كل حالة على حدة؛ ومع ذلك، من الضروري أن يكون الإنهاء لسبب مشروع وغير تمييزي.
10. النظر في إصدار الأسهم المقيدة بدلا من الخيارات. وبالنسبة للشركات في مرحلة مبكرة، قد يكون إصدار أسهم مقيدة للموظفين الرئيسيين بديال جيدا لخيارات األسهم لثالثة أسباب رئيسية:) 1 (المخزونات المقيدة غير خاضعة للقسم 409 أ) انظر الفقرة 6 أعاله (. ) 2 (يمكن تقييد المخزون المقيد على نحو أفضل في تحفيز الموظفين على التفكير والتصرف مثل المالكين) حيث إن الموظفين يتلقون بالفعل أسهم أسهم عادية للشركة، وإن كان ذلك خاضعا لالستحقاق (وبالتالي يتماشى بشكل أفضل مع مصالح الفريق. و) 3 (سيتمكن الموظفون من الحصول على عالج مكاسب رأس المال وتبدأ فترة االمتياز في تاريخ المنح، شريطة أن يقوم الموظف بإجراء االنتخابات بموجب المادة 83) ب (من قانون اإليرادات الداخلية. (كما هو مبين في الفقرة 8 أعلاه، فإن حاملي الحقائب لن يكونوا قادرين إلا على الحصول على معاملة الأرباح الرأسمالية إذا صدرت لهم المعايير الدولية للتوحيد القياسي ومن ثم يستوفون شروطا معينة محددة). الجانب السلبي للمخزون المقيد هو أنه عند تقديم 83 (ب) إذا لم يتم تقديم مثل هذه الانتخابات)، يعتبر الموظف لديه دخل يساوي القيمة السوقية العادلة في ذلك الوقت للسهم. وبالتالي، إذا كان للسهم قيمة عالية، قد يكون للموظف دخل كبير وربما لا يوجد نقود لدفع الضرائب المطبقة. وبالتالي فإن إصدار الأوراق المالية المقيدة ليس جذابا ما لم تكن القيمة الحالية للسهم منخفضة جدا بحيث يكون الأثر الضريبي الفوري اسميا (على سبيل المثال، مباشرة بعد تأسيس الشركة).
2 الردود على & # 8220؛ إصدار خيارات الأسهم: عشرة نصائح لرواد الأعمال & # 8221؛
أنا أبيريسيات حقا مشاركتك، وهذا من شأنه حقا توفير المعلومات العظيمة. شكرا لتقاسم.
المواضيع.
(16) مساعدة المحامين (6) الدروس المستفادة (2) قضايا M & أمب؛ A (14) متفرقات (10) (258) قضايا إعادة هيكلة (2) قضايا إعادة هيكلة (2) قضايا بدء التشغيل (43) أخبار تويتر (211) قضايا فك (29) فيديو (5)
الأكثر شعبية المشاركات.
المشاركات الاخيرة.
&نسخ؛ 2018 - 2017 ووكر قانون الشركات المجموعة، بلك. كل الحقوق محفوظة.

السيليكون هيلز المحامي.
المحامي بدء التشغيل تكساس يساعد الشركات الناشئة والمؤسسين خارج وادي السيليكون التنقل قانون بدء التشغيل & أمب؛ VC.
التوظيف المبكر: الخيارات أو الأسهم؟
القشر: في حين أن مسار الأسهم التقليدية للشركات الناشئة هو إصدار (1) الأسهم العادية للمؤسسين و (2) خيارات للموظفين، فإن الموظفين الأوائل المعنيين بالضرائب غالبا ما يصرون على تلقي الأسهم أيضا. أما قوة التصويت، إلى جانب العوامل السياسية الأخرى، فتقدم بعض المقايضات للمؤسسين للنظر فيها في هذا السيناريو.
& # 8220؛ أوبتيون بول & # 8221؛ & # 8211؛ يتم تخصيص جزء من رسملة الشركة (بعد إصدار أسهم المؤسس) لإصدارات الأسهم للموظفين والاستشاريين والمستشارين، وما إلى ذلك، ورهنا بخطة خاصة & # 8220؛ & # 8221؛ & # 8221؛ مصممة للالتزام بقواعد الضرائب المعقدة. على الرغم من أنه يشير إلى & # 8220؛ الخيار & # 8221؛ تجمع، وخطط الأسهم مصممة بشكل صحيح تسمح لإصدار الأسهم مباشرة تحت بركة أيضا؛ ليس فقط الخيارات. & # 8220؛ إسو & # 8220؛ & # 8211؛ إنزنتيف ستوك أوبتيون & # 8211؛ وهو نوع من الخيارات التي يفضلها ضرائب فقط للموظفين، إذا تم الوفاء ببعض المتطلبات. والفوائد الرئيسية هي أنه عند ممارسة التمارين الرياضية، فإن الفرق بين سعر التمرين والقيمة السوقية العادلة للسهم في وقت التمرين لا يخضع للضريبة كدخل عادي. ومع ذلك، فإنه يخضع للحد الأدنى البديل للضريبة (أمت)، والتي يمكن أن تصل إلى بعض الناس اعتمادا على وضعهم الضريبي. & # 8220؛ نسو / نسو & # 8221؛ & # 8211؛ غير مؤهل الأسهم الخيار & # 8211؛ في الأساس أي خيار أن ليس & # 8217؛ ر إسو. عادة ما يتم إصدارها لغير الموظفين (المستشارين والاستشاريين)، فإنه يخضع لضريبة الدخل العادية عند ممارسة. انظر أيضا: ما هو الفرق بين إسو و نسو؟ & # 8220؛ الأسهم المقيدة & # 8221؛ & # 8211؛ لأغراض بدء التشغيل الخاص، مجرد طريقة أخرى لقول الأسهم المشتركة. نفس الأمان الذي يحصل عليه المؤسسون، باستثناء الموظفين غير المؤسسين الذي يصدرونه عادة من & # 8220؛ بول & # 8221؛ (بموجب الخطة) باستخدام وثائق شكلية مختلفة. & # 8220؛ خيارات التمرين المبكر & # 8221؛ & # 8211؛ إن الخيارات التقليدية الصادرة للموظفين غير قابلة للممارسة حتى يتم منحها. وهذا يعني أن المستلم قد عمل لفترة كافية بما يكفي ل # & # 8220؛ كسب & # 8221؛ الحق في ممارستها. وقد عدلت خيارات التمرين المبكر أحكام الاستحقاق / الممارسة بحيث يمكن ممارستها من اليوم الأول & # 8211؛ حيث تصبح األسهم األساسية خاضعة لجدول االستحقاق. ومن منظور الشركة، فإن خيارات التدريب المبكر مشابهة جدا لإصدارات الأسهم المقيدة. والفرق الحقيقي الوحيد هو أن المتلقي لديه الخيار لممارسة وتلقي الأسهم في يوم 1، أو الجلوس عليه وممارسة في وقت لاحق.
إن المسار التقليدي لإصدارات حقوق ملكية الشركة يسير على هذا النحو:
يحصل المؤسسون على إصدارات مباشرة من الأسهم المشتركة (وليس الخيارات) يحصل الموظفون غير المؤسسين على إسو (خيارات) المستشارين والمستشارين وغيرهم يحصلون على المكاتب الوطنية للإحصاءات (الخيارات) يحصل المستثمرون على الأسهم المفضلة أو الخزينة / القابلة للتحويل الملاحظات التي تتحول إلى أسهم مفضلة.
قيمة الأسهم المقيدة خاضعة للضريبة كدخل عادي في تاريخ الإصدار، ما لم يتم دفع قيمتها السوقية العادلة (فمف) نقدا. غير أن الخيارات، سواء كانت منظمات الدعم أو المكاتب الإحصائية الوطنية، غير خاضعة للضريبة عموما في تاريخ المنحة، طالما أن سعر ممارستها يساوي سعر فمف. لذلك، كنت تتوقع عادة الموظفين يفضلون تلقي خيارات على الأسهم. لا ضريبة & غ؛ ضريبة. وهذا هو الحال عندما تكون الأسهم في فمف مرتفعة نسبيا. هذا السبب لماذا يستأجر في وقت لاحق (عادة بعد سلسلة أ) دائما تقريبا الحصول على خيارات، دون سؤال. الأسهم يحصل على التصويت على الموافقات المساهمين. الخيارات لا (حتى يتم & # 8217؛ تمارس لمخزون).
القضايا: الموظفين في وقت مبكر تريد تقليل الضرائب. وتريد الشركات تجنب التخلي عن حقوق التصويت / تعقيد أصوات أصحاب الأسهم في وقت مبكر جدا.
ومع ذلك، في الأيام الأولى جدا من بدء التشغيل & # 8217؛ ق الحياة، وتجنب الضرائب على الأسهم المقيدة من السهل بسبب انخفاض فمف من الأسهم هو (كسور من فلسا واحدا): كتابة شيك لبضع دولارات (كامل فمف)، أو مجرد دفع الضرائب على بضعة دولارات من الدخل العادي. وبالتالي تحصل على & # 8220؛ لا ضريبة على المنحة & # 8221؛ الاستفادة من الخيارات، دون الحاجة إلى القلق حول دفع الضرائب في وقت لاحق من تاريخ التمرين. تلقي الأسهم أيضا يحصل على مدار الساعة تعمل على المدى الطويل العلاج المكاسب الرأسمالية. ولذلك، فإن التعيينات المبكرة جدا، عند قيامهم بواجباتهم المنزلية، تميل إلى الإصرار على تلقي الأسهم المقيدة (أو خيارات التمرين المبكر) على الخيارات التقليدية. من الأفضل التعامل مع الضرائب عندما يكون المخزون (على الأقل إلى مصلحة الضرائب الأمريكية) لا شيء تقريبا، بدلا من سنوات بعد ممارسة الخيار عندما يكون فاتورة الضرائب أكبر بكثير (الدخل العادي للمكاتب الإحصائية الوطنية، أو أمت (لبعض الناس) ل التضامن الدولي). کما أن خطط الأسھم التقلیدیة لدیھا فترة ممارسة ما بعد انتھاء لمدة 90 یوما، بمعنی أنھ عندما یغادر الموظف شرکة (طواعية أو غیر إجباریة) یتعین علیھا ممارسة خیاراتھا خلال 90 یوما، أو عندھا یتم إنھاء العمل بھا و # 8211؛ حتى لو كانت مكتسبة. إن دفع سعر التمرين ليس مشكلة في الاستئجار المبكر في هذا السيناريو، لأنه منخفض جدا (كسور فمس فمف)، ولكن إذا كان أمت يأتي في اللعب فإنه يمكن ضربهم مع ضريبة مشروع قانون. هذا لا يأتي في سيناريو الأسهم المقيدة. إن المقايضة من وجهة نظر الشركة هي أن أولئك الذين يحصلون على مخزون مقيد يتمتعون بحقوق التصويت الكاملة (بما في ذلك رؤية ما يتم تقديمه لأصوات أصحاب الأسهم) لكافة مخزونهم في اليوم الأول، 8217؛ في أي شيء. عندما يكون واحد أو اثنين فقط من الناس في السؤال، وهذا قد لا يكون صفقة كبيرة. يمكن أن يكون وسيلة لجعل الموظفين في وقت مبكر يشعرون وكأنهم جزء من الفريق الأساسي، لأن يتم التعامل مع أسهمهم تماما مثل المؤسسين. عندما يكون هناك أكثر من حفنة من التعيينات، ومع ذلك، فإنه يمكن الحصول على سريع غير عملي. يمكن أن يتراوح عدد الأشخاص الذين يتشاورون لأصوات أصحاب الأسهم من 2-3 إلى 10، 15، 20. إذا كان هناك مستشارون ومستشارون في الصورة، فقد يبدأون في السؤال عن سبب حصولهم على نفس المزايا الضريبية مثل في وقت مبكر. ثم عند نقطة ما لديك لرسم خط والبدء في منح الخيارات. هل الخيار الأول ليس خاصا مثل الأسهم المقيدة؟ سياسة.
وبصفة عامة، فإن قرار منح الخيارات المقيدة مقابل خيارات التوظيف المبكر جدا هو قرار عملي / سياسي. في حين أن الطبيعة التي يفضلها الضرائب إيسوس يعني أن معظم الموظفين في وقت مبكر فاز & # 8217؛ ر نرى الكثير من الفرق الضريبي بين تلقي إسو ضد الأسهم المقيدة، واحتمال أن أمت ضرب في سيناريو إسو يجعل الأسهم المقيدة، على شبكة الإنترنت، أفضل للمستفيدين. يجب أن يكون متوازنا، على جانب الشركة، ضد حقوق التصويت / حقوق التصويت المبكر التي يتم تقديمها عندما يتلقى الموظف الأسهم بدلا من الخيارات، وكيف سيتم تشغيله مع جميع الشركات الأخرى يستأجر.
نصيحتي العامة للمؤسسين هي أن تكون على بينة من المبادلات، وأن يعامل بوعي قوة التصويت المبكر والفوائد الضريبية المرتبطة المخزونات المقيدة كعملة لا تضيع. إذا كان هناك نجم في وقت مبكر جدا تريد عمدا أن يفرد كاعب رئيسي، استخدم العملة. إن لم يكن، ثم اتخاذ القرار على أساس جميع العوامل الأخرى. ومن المرجح أن تكون ثقافة الشركة عاملا كبيرا في حساب التفاضل والتكامل. العديد من مؤسسي العديد يفضلون تجنب السياسة / المضاعفات وببساطة رسم خط في تقسيم مؤسس (الأسهم) / غير مؤسس (الخيار). والبعض الآخر أكثر انتقائية. هناك & # 8217؛ s لا صيغة سحرية.
وهناك عدد قليل من القضايا المنفصلة التي تستحق تناولها:
إن فترة التمرين بعد انتهاء ال 90 يوما (التي يتم بعدها إنهاء الخيارات غير المكتسبة، التي يتم إلغاؤها أو لا يتم إنهاءها) غالبا ما تتعرض للانتقاد على أنها غير عادلة للموظفين، وهناك بعض المبررات لهذا الانتقاد. ويرى أن الموظف لا ينبغي إجباره على & # 8220؛ استخدامه أو فقده & # 8221؛ إذا قاموا بوقتهم (خيارهم مستحق) وهم الآن ينتقلون إلى شركة جديدة. ويأتي العدد الفعلي البالغ 90 يوما من القواعد الضريبية التي تقضي بأن تكون المعايير الدولية للتوحيد القياسي قابلة للممارسة فقط في غضون 90 يوما من الإنهاء. وإذا كان الخيار قابلا للتنفيذ بعد ذلك، يصبح تلقائيا مكتب الإحصاءات الوطني لأغراض ضريبية. ولكن لا يوجد شيء في القواعد الضريبية التي تتطلب إنهاء الخيار في 90 يوما. وهذا يعني إلى حد كبير (1) أنه رادع (بصراحة) للأشخاص الذين يغادرون، و (2) طريقة لتنظيف جدول الحد الأقصى للأشخاص الذين لم يرغبوا في دفع سعر التمرين، مما يسمح بذلك الجزء من حوض السباحة إلى ثم إعادة استخدامها لتعيينات جديدة. في حين أن فترة 90 يوما لا تزال الاتفاقية، وكبار المديرين التنفيذيين / التوظيف في كثير من الأحيان إما التفاوض لفترة ممارسة طويلة لمنحهم الخاصة، أو الشركة سوف كبادرة حسن النية، تقرر من تلقاء نفسها لتمديد انتقائي الفترة عندما شخص ما يترك على شروط جيدة.
إلزامية إخلاء المسؤولية: يحتوي هذا المنصب على الكثير من الأساسيات والتعميمات على القواعد الضريبية، ولكن من الواضح أن ليس المقصود أن يكون بيان شامل لهذه القواعد. الظروف تختلف، ويجب أن لا تعتمد على هذا المنصب دون استشارة المستشار الخاص بك و / أو مستشارين الضرائب. إذا قمت بذلك، لا تلومني عندما تفجر في وجهك. لقد تم تحذيرك.

القائمة الرئيسية.
الشركات المبتدئة تميل إلى مكافأة مديريها والضباط والموظفين مع خيارات الأسهم. في الولايات المتحدة (& # 8220؛ أوس & # 8220؛) يفعل معظم ذلك من خلال خطط خيارات أسهم الحوافز الرسمية التي يتم تنظيمها إما على خيارات خيارات الحوافز (& # 8220؛ إسو & # 8220؛) أو خيارات الأسهم غير المؤهلة أغراض معالجة الضرائب. على الرغم من أهمية القضايا الضريبية، لا ينبغي تجاهل قوانين الأوراق المالية عند إصدار خيارات الأسهم. تقدم هذه المقالة نظرة عامة على القاعدة 701 التي قد تعتمد عليها الشركات الخاصة (المحلية والأجنبية) عند إصدار الأسهم لسكان الولايات المتحدة.
خيارات الأسهم والأسهم الأساسية هي الأوراق المالية. يجب تسجيل كل من الخيارات وأسهم الأسهم الخاضعة لخيار بموجب قوانين الأوراق المالية الاتحادية والقابلة للتطبيق ما لم يتم العثور على إعفاء من التسجيل. وتنص القاعدة 701 بموجب قانون الأوراق المالية لعام 1933 ("قانون 1933") على إعفاء فدرالي من الأوراق المالية المتعلقة بالتسجيل في خطة الاستحقاقات الصادرة عن جهات إصدار الشركات الخاصة.
ومن أجل الاعتماد على القاعدة 701، يجب الوفاء بالمتطلبات التالية:
عدم الإبلاغ. يجب أن ال تكون الشركة مصدر تقارير وفقا للمادة 13 أو 15) د (من قانون سوق األوراق المالية لعام 1934) "قانون 1934" (. المستلمون المؤهلون. ويجب أن يتم إصدارها للأفراد المؤهلين - بصفة عامة، والموظفين، والمديرين، والشركاء العامين، والأمناء (حيث يكون المصدر مصدرا للأعمال التجارية)، وضباط أو مستشارين ومستشارين مؤهلين، وأفراد أسرهم الذين يكتسبون هذه الأوراق المالية من هؤلاء الأشخاص من خلال الهدايا أو أوامر العلاقات المحلية للشركة أو الشركات التابعة لها. ولا تعفي القاعدة 701 إصدار أسهم للشركات أو لغير الموظفين الذين يساعدون في جمع الأموال أو الترويج لها؛ كمية قبعات. مبلغ الأوراق المالية المصدرة أقل من واحد من عدة حدود، خلال أي 12 شهرا: سعر البيع الإجمالي للأسهم الممنوحة لا يمكن أن يتجاوز 1،000،000 دولار؛ أو أن عدد األسهم الممنوحة ال يمكن أن يتجاوز 15٪ من إجمالي أصول المصدر. أو عدد األسهم الممنوحة ال يمكن أن يتجاوز 15٪ من األسهم العادية القائمة) بما في ذلك أي أسهم مفضلة على أساس تحويلها (. و متطلبات المعلومات: يجب تزويد أوبتيونيس بنسخة من الخطة أو الاتفاق على إصدار الأوراق المالية، والتي يجب أن تكون خطية (حافز، خيار الأسهم، الأسهم تقدير أو شراء الأسهم خطة، حافز الفردية، خيار أو اتفاق مماثل، أو اتفاق العمل). ويجب تقديم إفصاح إضافي إذا تجاوز السعر الإجمالي للمبيعات في أي فترة 12 شهرا (المقاسة لهذا الغرض على أنه تواريخ البيع بدلا من تواريخ المنح) 000 000 5 دولار. تتضمن هذه المادة اإلفصاح اإلضافية ملخصا للشروط الجوهرية للخطة والمخاطر المرتبطة باالستثمار والبيانات المالية الحالية.
ولا تدمج العروض والمبيعات عملا بالقاعدة 701 مع تلك التي تخضع للإعفاءات الأخرى، وبالتالي فإن المستثمرين ال 35 غير المعتمدين المسموح بهم بموجب المادة دال لن يتضاءلوا بإصدار خيارات تغطيها القاعدة 701.
السماء الزرقاء . يجب على الشركة أيضا التأكد من أنها تتوافق مع أنظمة الدولة عند إصدار خيارات الأسهم بموجب القاعدة 701. القاعدة 701 العروض معفاة تلقائيا من متطلبات إيداع الدولة في عدد من، ولكن ليس كل الدول. سوف تحتاج إلى الاعتماد على إعفاء الدولة المتاحة في الدولة التي يقيم فيها المستلم من خيار الأسهم. يمكن أن تختلف متطلبات الدولة اختلافا كبيرا. على سبيل المثال، تتطلب نيويورك ونيوجيرسي إيداعات سابقة للإصدار مع الجهات التنظيمية في الولايات. لدى المنظمين في كاليفورنيا قواعد موضوعية فيما يتعلق بشروط الخيارات والمنح للموظفين والمستشارين، مثل الحد الأدنى من جداول الاستحقاق وشروط التسعير. (القواعد في كاليفورنيا قيد المراجعة حاليا). قبل إصدار الخيارات يجب مراجعة قوانين الدولة المعمول بها للامتثال.
الحد عدد المساهمين. وقد تصبح شركة خاصة عن غير قصد شركة للإبلاغ العام إذا كانت خطة استحقاقات التعويضات المعتمدة تزيد من عدد المساهمين إلى عام 2000 أو أكثر. وبموجب قانون عام 1934، تخضع أي شركة تضم أكثر من 2000 مساهمين لمتطلبات الإبلاغ العامة وكذلك قواعد التداول في البورصة وقوانين التداول الداخلي (يمكن أن يكون التخفيف من أي إجراء ممكنا من حدود المساهمين لعام 2000).
ويزيل إصدار الدين العام الأهلية للاعتماد على القاعدة 701. ولا تتوفر القاعدتان 701 إلا للشركات التي لا تخضع لالتزامات الإبلاغ العامة. إذا قامت الشركة بإيداع بيان تسجيل عرض الصرف فإنها تصبح خاضعة قانونيا لمتطلبات الإبلاغ حتى نهاية السنة المالية على الأقل. (بعد ذلك، عادة ما يطلب من المصدر من خلال سنده السندات الاستمرار في تقديم التقارير الدورية، ولكن قد لا تكون خاضعة قانونا لمتطلبات الإبلاغ العامة). ولا تتوفر القاعدة 701 خلال الفترة التي تكون فيها الشركة خاضعة قانونا لالتزامات الإبلاغ؛ ومع ذلك، يمكن تقديم عروض للموظفين المسجلين في الاستمارة S-8.
الضرائب. ويتلقى نوعان من خيارات الأسهم معاملة خاصة بموجب قانون خدمة الإيرادات الداخلية ("كود"): خيارات الأسهم الحافزة (إسو) والخيارات بموجب خطة شراء أسهم الموظفين (إسب) المؤهلة بموجب المادة 423 من المدونة. ولا يوجد اعتراف بالدخل على منحة الخيار أو عند ممارسة الخيار في أي من هذين البرنامجين، شريطة استيفاء شروط معينة بموجب الفقرتين 422 و 423 من المدونة. وباإلضافة إلى ذلك، إذا تم التصرف في السهم بعد االنتهاء من فترة االحتفاظ القانوني، فسيتم فرض ضريبة على أي زيادة ككسب رأسمالي. يتم فرض ضرائب على خيارات غير إسو والخيارات غير إسب في وقت المنح.
للتأهل ك إسو، يجب أن تصدر خيارات الأسهم فقط للموظف ويجب أن يكون لها سعر ممارسة لا يقل عن القيمة السوقية العادلة في تاريخ منحها. لا يمكن للشركة منح الموظف إسوس ممارسة لأكثر من 100،000 $ في الأسهم في أي سنة.
إعادة بيع الأسهم الخاصة خيارات الشركة.
الأوراق المالية المباعة وفقا للقاعدة 701 هي & # 8220؛ الأوراق المالية المقيدة & # 8221؛ ويمكن إعادة بيعها فقط وفقا لبيان تسجيل فعال، ما لم يكن هناك إعفاء من متطلبات التسجيل المتاحة.
وبعد تسعين يوما من أن تصبح الشركة مصدرا للإبلاغ بموجب قانون عام 1934، يجوز إعادة بيع الأوراق المالية الصادرة بموجب القاعدة 701 من قبل أشخاص غير منتسبين (على النحو المحدد في المادة 144 من قانون 1933)، دون التقيد بأحكام طريقة البيع، ، أو متطلبات الإعلام العامة الحالية، أو قيود حجم المادة 144، والجهات التابعة لها دون الامتثال للفقرة (د) من المادة 144.
وبالإضافة إلى القاعدة 701، يجوز للشركات الخاصة أن تعتمد على عدد من الإعفاءات الأخرى من متطلبات التسجيل في قانون 1933 عند إصدار خيارات الأسهم. وتشمل هذه الإعفاءات ما يلي:
من الحكمة دائما أن تتحقق مع مستشارك القانوني قبل تنفيذ أو إصدار أي خطة خيار. تبحث عن الإعفاء المتاحة من التسجيل بعد حقيقة يمكن أن تعقد بعض المفاجآت سيئة.
عواقب عدم الامتثال لقانون الأوراق المالية.
إن إخفاق الشركة في االمتثال لقوانين األوراق المالية الفدرالية وقوانين السندات المعمول بها في الدولة سوف يوفر حقوق إلغاء الخيار لكل من الخيار واألسهم األساسية التي تمارس. ويتعين على الشركة أن تسدد للخيار أي مبالغ يتم دفعها أو تكبدها من قبل الخبير فيما يتعلق بحيازة الأوراق المالية. قد تكون هذه المبالغ اسمية أو كبيرة، وهذا يتوقف على ثروات الشركة قد تكون المتطلبات النقدية المادية.
وهناك أيضا إمكانية إجراءات الدولة أو الاتحادية إنفاذ ضد الشركة أو أولئك الأفراد المسؤولين عن عدم الامتثال. ويكون إجراء الإنفاذ مستقلا عن الحق في الإلغاء.
انقر هنا للاطلاع على النص الكامل: القاعدة 701.
مقالات أخرى قد تجد الفائدة:
لا يقصد من المقالات الموجودة على هذا الموقع إنشاء علاقة بين المحامي والعميل، ولا تنشأ عنها. يجب عليك عدم التصرف أو الاعتماد على المعلومات على هذا الموقع دون الحصول أولا على نصيحة محام. وتهدف هذه المواد لأغراض المعلومات العامة فقط ولا تشكل المشورة القانونية. وينصح لك بالاتصال بالمستشار القانوني قبل القيام بأي معاملة للأوراق المالية. القوانين تتغير وهناك فروق دقيقة للقواعد التي قد تنطبق في ظرف معين.